[摘要]如何识破公司财务造假？识破财务造假，很简单！这期内容，结合多年财报的经验，尽量把能想到的财务造假手段，都一一列举出来。这些“财务造假”的公司，其实很早就可以在财...
如何识破公司财务造假？
识破财务造假，很简单！
这期内容，结合多年财报的经验，尽量把能想到的财务造假手段，都一一列举出来。
这些“财务造假”的公司，其实很早就可以在财务报表里，发现问题。
比如19年的“康美药业”，突发惊天大雷：“财务纰漏，错算了300亿现金”。300亿现金没了，凭空消失了！能错算300亿！这财务是体育老师教的吗？
此公告一出，连续跌停，直接腰斩。
这期内容，不讲高深的财务报表分析，就教大家简单、实用的识破财务造假的方法！
“康美药业”的财务问题，其实在17年的财务报表中就可以看出问题，也就是可以提前两年，就发现公司的经营存在明显问题。
一是，可以从“资产负债表和现金流量表”看出问题：
负债表显示公司欠银行很多钱，而现金流量表显示公司账上有很多现金。
也就是说：公司的现金流很充足，但还不起银行的贷款，宁可违约都不还银行贷款。一是，我有钱，干嘛还借钱呢？二是，有钱不还钱，这正常吗？
二是，可以从公司“利润表”中看出问题：
公司积压的库存在不断提升，但是毛利率也在提升，这一定是违反常理的。
如果，库存堆积越多，说明商品不够畅销，肯定要想办法去库存。一般就是搞促销，毛利率自然就会下降。
如果，是搞“饥饿营销”，保证公司毛利率，就应该控制产量，也不可能出现库存堆积越来越多的问题。
真相只有一个：财务造假，而且很早就开始造假。今年造的假，补去年造假的坑，然后这坑一年比一年大，直到2019年，坑太大，填不满，干脆就直接摊牌，这300亿我算错了。
这就是用商业逻辑、财务常识来识破公司财务造假！
如果要专业完整地分析利润表、资产负债表和现金流量表，很复杂；但如果只是判断财务造假的问题，很简单！
因为这三张表，是一个循环：想调整利润表，就一定要调整资产负债表和现金流量表，就一定会暴露问题。
所以，我们只要通过这三张表和简单的逻辑，就能快速判断出公司财务报表有没有造假，这里举一些例子。
比如：卖东西肯定需要成本和费用，如果货卖得好，但是运输费用还减少了，这正常吗？
比如：公司的主营产品是锂矿，销售业绩也很好，但是锂矿的收入很少，这可能吗？
比如：饮料公司，你卖饮料需要瓶子吧。你饮料卖得很好，买的瓶子却很少？这说得通吗？
这些都是常识，只要稍微细心一点，在财务报表的附注里，肯定可以找到违背这些常识的问题。
所以，如果你认真看了财务报表，看了好几遍附注，附注和财务数据匹配，也没有常识错误，同时审计合格，一般就没有什么大问题。
千万不要只看“净利润”这一个数字，企业想粉饰的财务数据：就是净利润。如果是长期投资，一定要仔细看清其他财务数据，看清财务背后的原因和逻辑！
还有一个更简单的识破方法：看审计报告的意见
因为上市公司的企业年报，需要会计师事务所提供报告意见。相当于给他们的财务报表做担保，就需要负相关法律责任。专业的会计事务所，当然能看出里面的猫腻，自然不敢替他们担保。
不同的报告意见，也代表了公司造假的不同程度。
各种不同的意见如下：
①标准无保留意见。这就是对财务报表的准确性有足够的信心，敢负法律责任。
②附带说明的无保留意见。这就说明，财务报表有点问题，但问题不大，并且把问题交代出来了。除附带说明以外的财务内容，都是敢负法律责任的。
③保留意见。这就是说：这份报表我看了，但不保证财务报表的准确性。这份财务报表，我不担保、也不负法律责任。
④无法出具意见。这就是说：这份财务报表，已经假的没法看，都懒得评价了。
⑤否定意见。这说明：对企业提供的财务报表，完全不认可，财务造假很明显。
除了第一个标准无保留意见以外的财务报表都不需要去看了，肯定有问题。就像老师改试卷一样，我敢保证，我改的试卷没有问题，我敢负责！而其他的，要么就是只敢保证批改正确率有80%，要么就是不保证批改正确率。你在这跟我玩哪？
所以，只有审计给出了标准无保留意见，这份财务报表才有看的价值。
法律才是最值得相信的，审计如果都不敢给出标准无保留意见的财务报表，那造假基本就是确定的了。当然，也不能完全相信，不排除有些人，为了利益，哪怕是牢狱之灾。
另外，很多企业的财务报表只是合法地调节数据，并没有真正意义上的造假，这个是两个概念。一个是违法的造假，一个是法律边缘的粉饰数据。
虽然这些“粉饰财务”的手段，对于法律层面还不算造假；但实际上，这些公司已经掩盖了真实的经营情况，存在巨大的暴雷隐患。一旦暴雷，后患无穷。
所以，我们一定要擦亮眼睛，发现这些“过度粉饰财务”的企业。
总结一些专业粉饰财务数据的手段
①挪移收入
比如，公司跟一个渠道商，每年签约的合同是5个亿，利润大概是1个亿。
为了提高今年的利润，公司会跟渠道商说，把一年一签的合同，改成两年一签。那么，从利润表上看，收入立马从5亿变成了10亿，利润也从1亿变成了2亿。
然后，股价就嗖嗖地往上蹿。这就是一些大股东和非法机构，联合坐庄的惯用套路。
②挪移费用
我们先搞懂财务中：“折旧”的概念。
比如：公司花100万买了个设备，使用期限是5年，每年折旧的费用就是20万。
明白这个折旧概念，也就看懂了他们的很多“骚操作”。
第一，公司只要稍微调整一下固定资产的“折旧年限”。
原本使用期限是5年的，我把它延迟到10年。
那么，每年折旧费用就从20万变成了10万，利润立马就上涨了10万。
所以，你会看到很多上市公司，购买的设备、办公用品，都远远高于市价。很多不用的桌椅板凳、办公设备、器材堆在那，就是不卖也不扔。
就是因为公司高价买来以后，给这些东西很长的折旧期，即使坏了也不能扔、不能卖。
第二，利用“折旧”，掏空上市公司的资产。
上市公司的董事长，都很喜欢收藏古董字画，难道真的是因为他们欣赏艺术？
大多数并不是。比如，公司以经营为理由，买个5000万的名画，然后公司给予这幅画五年的折旧期。五年以后，这幅画将不计入公司资产，董事长就可以用1元的价格买回家。
这都是变着法掏空上市公司的资产，也就是在收割股民的钱。
财务粉饰的花活还有很多，你还知道哪些呢？欢迎评论区一起探讨！
利用财务数据，发现财务问题
1、改变会计估计，改变会计政策：很可能开始掩盖公司的经营问题。
2、应付账款增长率大幅超过营业收入增长率：很可能未来有大量现金流出。
3、现金相当于总资产不断的下降趋势：很可能流动性出现困难，未来可能借款会增加。
4、应收账款增长超过营业收入增长：很可能营业收入不够真实，应收账款有猫腻。
5、应收账款远远低于营业收入增长：很可能把应收账款隐藏到了其他资产里面。
6、固定资产总额提高，但是累计折旧下降：很可能未充分计提折旧，虚报营业利润。
7、坏账准备相对于应收账款总额下降：很可能坏账计提不足，且虚增营业利润。
8、存货跌价准备相对于存货呈现下降趋势：很可能存货的跌价准备不足且虚增营业利润。
9、存货增长率大幅高于营业收入，营业成本与应收账款：很可能存货滞销或未及时结转成本。
10、应计费月相对于总资产呈下降的趋势：很可能公司将准备金回转，虚增营业利润。
11、营业成本增长高于营业收入增长：很可能产品有降价或者促销力度过大。
12、营业成本变化很大：很可能在调节利润。
13、营业费用大幅波动：很可能是将营业费用资本化，或者是公司小了大幅下降。
14、非经常性损失过大：很可能是公司主营业务出现问题。
15、企业突然换会计师事务所，突然改变财务报表发布时间，董事集体辞职，大股东减持，财务总监离职，主要供货商可疑或者不正规，跨行业收购。
16、其他应付款也是经常用来隐藏利润的科目，经常用来调节利润，比如说今年生意好就把一些利润调整到这个科目下面，以后生意不好的时候再拿出来。其他应付款科目包括所有“其他”名字的科目其实都是数额很小的科目，但凡是数额很大肯定就有猫腻。
以上这些都是很明显的财务数据异常。
企业为什么会顶着巨大的风险造假？
一，为了上市。因为上市对净利润、营业收入、研发投入等等数据有要求，而有些公司达不到要求，又想上市，就会铤而走险去造假。
二，已经上市。公司发展越来越差，有退市风险的公司，为了能够继续在股市里捞金，铤而走险去造假。
财务造假从三个层面来看，也很好分辨：
最上层：品德问题。一心只想捞钱的，即使不敢造假，也肯定会粉饰财务数据，从而促进股价上涨，利于自己套现。
中层：经营问题。公司经营是否存在问题？行业是否存在问题？产品是否存在问题？这些都可能会导致企业为了生存而造假。
下层：资金链问题。一家企业最有可能做假的时候，就是倒闭之前。如果一家企业借了很多钱，有经营不好，现在也还不起，就会铤而走险去造假！
总结
识破公司财务造假并不难，从审计报告来看，只看标准无保留意见；从逻辑来看，不符合常理的、看不懂逻辑的，就一定要小心；从财务数据来看，不符合商业、财务数据逻辑的，基本造假没跑了。
着眼公司自身的行业地位、行业特点、产品竞争力，如果企业的财务数据和企业的行业地位，完全不匹配、行业特点完全违背、产品竞争力不匹配，基本都有很大问题。
还有什么问题，我们评论区再聊！
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如何识破公司财务造假？
今年的财务造假案例比较多，可能已经让中小投资者“谈虎色变”了，也有不少投资人因此损失惨重。
但是，识别财务造假是一个非常复杂的问题。
相对省力的办法是跟着交易所读财报。今年年报深圳交易所就给多家公司发过问询函，要求对财务数据予以解释，交易所的专家，肯定是最有火眼金睛的，他们的问询函特别有技术含量。比如云铝股份今年收到了深交所问询函，问题涉及公司利润大幅波动的合理性、坏账计提情况、递延所得税资产的确认、产品毛利率下滑的原因以及关联方交易的必要性。
除此之外，如果投资者自己还想锤炼下技术，可以关注下最常用的造假科目和套路。
1、最大的假账来源：应收账款和其他应收款
应收账款是公司的货款，如果想要增加收入，通过关联方虚拟交易挂应收账款是比较常见的手段。当然，现在审计也不是吃素的，收入是审计重点审查的项目，通常会在抽样后，要求客户的确认函，如果不是双方提前串通，单方面的伪造，很容易被揭穿。而其他应收款里的项目，就更乱了，可以是委托理财，也可以临时的借款，还可能是一些备用金，或者是内部单位的资金往来，总之因为很乱，造假也变得更容易。关于其他应收款，看报表的时候，其实不用太纠结到底有没有造假，比较简单的做法，是在利润里按一定比例把这部分做剔除，相当于对资产和利润做一次还原。或者，在发现有公司这部分明显很高的时候，对数据持怀疑态度。2、最常用来调剂利润的科目：坏账准备
其实不单是这一个科目，还包括各项资产的减值准备、存货跌价准备。因为计提坏账和减值的方法，在会计上存在很大估计的空间，所以，公司会根据当年的利润情况，适当做一些调节是很正常的操作。比如，利润好的年份，多做点减值，利润差的时候，少做点，这样能让利润即平滑又好看。最典型的是今年年初的商誉爆雷，因为大家都一起差，所有有些公司直接计提了几个亿的商誉减值损失。反正2018年已经很差了，不怕更差一点，资产干净了，来年才能好好干。所以，在看这些相关的科目时，最需要注意的是，是不是有突然大的变化，比如有应收账款里，有大笔的单项计提100%的坏账，或者，突然调整3年以上的就要计提50%。这些都属于明细的信号。3、最容易有水分的资产科目：存货
存货全盘很有难度，审计也通常是做抽盘，所以公司若是想在存货上作假，并不是完全不可能。所以，在看这个数据时，其实重点需要关注的与之相关的一些科目，比如公司毛利率的变化，突然大增或者突然大减，都可能有问题。不过，这也是大概的思路，更重要的还是实际去看报表，看多了就容易有感觉，积累一些关于财务数据的常识。比如你会大概知道这个行业的存货在总资产中的占比大概应该是怎样的，毛利率水平大概会在什么位置，平均的周转情况。如果差异很明显，就需要找证据，来证明是数据造假了还是业务有变化。也可以上一年的数据做对比，如果某项指标变化很大，那也是异常信号。
在实际操作中，有些上市公司为了达到某种目，会利用高超的财技来造假，做到高估资产、增加收入，让报表变得更加漂亮。投资者还真需要一双孙悟空的火眼金睛。
所以，还是很喜欢唐朝那句话：财务报表是用来证伪的。
看到这家公司特殊的地方，然后用其它数据去验证这个不一样的地方到底是好还是坏。如果不能证实，那也只有交给时间去验证了。毕竟，作为普通投资人，要想识别所有的造假是不太现实的。