[摘要]如果把“银行存款”换成“银行股”拿分红，会有什么结果？我们先来看一组数据：以上是22年和21年的不良、逾期、正常贷款迁徙率的数据，可以看到，无论是不良率或者正常...
如果把“银行存款”换成“银行股”拿分红，会有什么结果？
我们先来看一组数据：
以上是22年和21年的不良、逾期、正常贷款迁徙率的数据，可以看到，无论是不良率或者正常贷款迁徙率，五大国有银行数据都非常漂亮，他们的不良资产已经很低了，历史的不良数据也已经基本出清（否则，不良率应该会比较高）。
我们再看看另外一个数据：
这是22年银行逾期情况的数据，如果说不良率还能通过不同的认定标准来处理高低的话，逾期数据就更能说明资产问题。逾期一天都是逾期，这是明文规定的，如果说不算入，那就是犯法。可以看到，五大行的逾期数据也是很漂亮。
再次证明，我国的五大行，目前的历史不良资产，基本处理得差不多，而且风控做得很好，新增的不良资产很少。
银行最重要的就是风控，风控做好了，银行就稳了。以上数据都是借鉴了雪球大V翼虎的。
很多人认为，银行是一个和经济周期强相关的行业，我认为不是这样的。其实，大家可以翻看历史数据，在经济很差的时候，银行也可能赚大钱，在经济很好的时候，银行也未必赚钱。
其实银行赚不赚钱，和我们的企业倒闭数才是相关性更强。
比如，之前互联网电商的兴起，把经济搞得非常好，但是，一大批传统企业倒闭，结果就是，很多人没法还贷款，银行亏钱。而如果没有行业大转型的时候，即使经济差，但是只要银行继续给贷款，让企业渡过难关，企业能生存下去，后面企业就能还钱。这个时候，银行却能赚大钱。所以说，如果没有产业大转型的情况下，银行的赚钱能力，还是非常不错的。
那么目前，我国的五大行，不良资产已经逐步出清完成，而且，新增资产不良率也很低，目前的股价低，只是很多人还是认为，银行不良资产高而已，这是人们对他的误解。
而目前的银行存钱，大额存单，3年期的，才3.15%，而五大行的股息率已经去到7%了。当当是这个股息率已经是比银行存款好很多了。
我们知道，股票除了赚取企业成长利润的钱之外，还有赚估值这种钱。参考国外的银行，他们的股息率一般也就只有2%，我们现在银行的估值可以说是非常低，0.5的PB满大街都是，等于1块钱的资产，0.5元卖给你，你说便不便宜？
所以说，即使，短期银行的估值暂时不修复，你也可以拿到银行的分红（股息率7%），而且，所以的资产，迟早是要均值回归的，当然银行也不例外，当所有人都发现，原来银行的资产已经慢慢变好，估值得到修复的时候，你得到的就是戴维斯双击，到时候，就不只是7%的股息率利润了。
可以看看巴菲特，他买的很多公司，都是几十年前，以非常低的估值买入的，公司本身赚的利润并不足以让他有这么大的收益。就拿苹果说，巴菲特买苹果的时候，估值才20多的PE，现在已经35PE，你说苹果这几年赚的利润能有那么多吗？很多利润都是来自估值的提升。
所以说，把银行存款换成“银行股”（注意要找优质的银行），你将会得到戴维斯双击。当然，任何投资都有风险，银行存款也是一种投资，也有风险，但我认为，目前银行的安全边际已经非常明显了。
如果把“银行存款”换成“银行股”拿分红，会有什么结果？
可别再听信谣言，说银行存款不如买银行股拿分红了。
血淋淋的事实已经告诉我们，炒股是炒股，银行存款就是银行存款，两者根本不是一回事。
那些鼓吹银行股分红，远胜于去存银行理财的，都有很大的误导存在。
确实，有部分银行股，不仅分红不错，股价还涨了，但也有大把的银行股股价下跌惨重，分红都不够塞牙缝的。
比如曾经的无锡银行，2017年五月份，曾经被资金恶意炒作到23.84元，现如今股价6元，直接遭遇了“膝盖斩”，即便中途有分红，也是亏得一塌糊涂了。
同样的事情还发生在苏州银行、常熟银行、苏农银行、张家港行、西安银行、民生银行等身上，可谓是赔了夫人又折兵折兵。
而还有一部分银行，算上了分红，也只是刚好够保本，根本不赚钱，比如2018年至今的农业银行、建设银行等。
甚至宇宙第一大行工商银行，2018年至今，算上分红复权，股价仍然处于低位。
只有部分银行，诸如招行、宁波银行等，收益才远超了银行理财，但并不是因为分红，而是因为股价上涨了不少。
由此可见，相较于银行理财稳稳的收益，银行股的投资，其实是非常需要选择银行的类型，以及入场时机的。
单单靠银行的分红来对比银行的存款，并不是一个非常理智的做法，两者也没有太多的可比性。
而大资金对于银行股的定位，也并不是什么分红，还是当作一个投资配置的品种。
所以，没有大资金会因为分红去选择银行股，因为分红本质上要除权，都是冲着银行股估值偏低，有投资机会，或者部分银行股有上涨空间，选择去配置的。
银行存款和银行股票分红的差别
还是先给大家普及一下银行存款和银行股票分红的差别。
可能大家对银行的存款比较熟悉，就是将一笔钱存在银行里，然后约定1年3年5年，约定利息。
如果中途要取出，可以按照活期利息进行赎回，相对比较灵活，仅仅是损失部分的收益。
存单如果金额比较大，20万以上，可以做大额存单，利率可以上浮。
5年期的大额存单，一般利率都会超过4%，曾经非常火的时候，甚至还有5%以上的收益。
而股票的分红，却是不确定的，不仅时间不确定，金额不确定，分红率其实也不确定。
这三大不确定性，决定了两者本身没有太多可比性。
1、时间不确定。
银行存款的周期，是以存入次日开始计息，按照约定的时间期限，一次性到期还本付息。
股票的分红，是按照分红日期去计算的。
大部分股票是年度分红一次，少部分是半年分红一次，还有很多是年度都不分红。
银行股一般来说是按年分红，每年一次，分红的时间却不太确定。
如果按照年报分红，那么实际分红日期大概在5-6月份，如果按照中报来分红，大概分红日期是在9-10月份。
也就是说，你并不能准确地知道今年分红的时间点，具体是哪一天，在资金安排上，就存在一定的劣势。
2、金额不确定。
对于银行股的分红，其实是不确定的， 不仅因为银行每年的净利润是浮动的，就连分红比例也是不确定的。
今年赚1000亿，分红300亿，明年赚1200亿，可能只分红240亿。
通常30%左右，是银行分红的比例，但也会根据情况进行上下浮动。
但是银行本身并不太缺钱，也不缺资金的流动性，30%的分红比例，还是略显单薄了一些。
所以，对于股民来说，拿到手的分红，或多或少，但金额其实无法确保。
只能说大部分情况下，银行的分红金额比例，会高于普通的银行一年期定期存款。
3、分红率不确定。
除了分红金额不确定以外，还有一个非常严重的问题，就是分红率不确定。
分红率，除了与分红的金额有关，还和股票的价格有关。
同样是10股派3块钱，如果股价是10块，那么就是100块钱派发3块钱，分红率3%。
但如果股价只有5块钱，那么就等于50块钱派发3块钱，分红率6%。
也就是说，银行股的股价越低，分红率其实就会显得越高，股价高了，分红率自然就会低。
不仅如此，股价高，分红率低，下跌的风险也大，股价低，分红率高，下跌的空间小，上涨的空间就大了。
就分红率这一点而言，银行股就适合低吸买入，而不是追高买入。
另外一点，需要特别注意。
银行股的高分红率，其实是跌出来的，而不是银行股的业绩提高带来的。
因为业绩提高会让股价上涨，分红率并不会升高。
比如，这两年走势非常好的招商银行、宁波银行，按照招商银行目前50元的股价，10派12.5元的分红，实际分红率也就在2.5%，宁波银行，38块钱的股价，10派5元，分红率更是只有1.3%，分红都是极低的。
而分红率比较高的农业银行，股价不到3块钱，分红10派1.8元，超过6%的分红率，这两年的股价却从最高的4.8一路下跌。
看透这一点后，你就会发现，银行股想要依靠分红，其实并不是一件特别靠谱的事情。
银行股分红和填权
银行股之所以并不太受到大资金待见，尤其是从分红角度去看，还有一个非常重要的原因，就是除权。
对于资金来说，享受到银行的分红，但市值会等权的下降。
如果持仓周期短，分红甚至还要扣税，等于是要贴税了，还不如分红结束后再进行买入。
这也是很多人不喜欢银行股的主要原因，总觉得自己的钱，分红给了自己。
所以，在这里必须纠正几点。
1、银行股分红是实实在在的分钱。
从分红的规则上来看，所有的上市公司股票分红，都是真金白银的。
很多投资者不明白分红的规则，只是单纯地觉得自己没有赚到钱，账户的价值没有变化，甚至还变少。
账上多了一笔现金，但是账面市值降低了，等于是自己给自己分红了。
但实际情况是，股票市值本身就是一个很“虚”的东西，而分红却是一个很实的东西。
分红的钱，并不是通过股票市值抛售而来，而是实实在在的从上市公司账面上划走的。
这就好像你家的房子，本来价值是500万，因为房子里有100万的现金，现如今你把100万的现金转走了，房子的价值变成了400万。
房子的价值需要通过交易来确定，并不代表一定就是500万或者400万，但100万现金是很实在的。
分红的底层也是如此，银行把钱给了投资者，银行的市值出现下降，但这个市值其实并不是准确的，本身也是可以浮动的。
所以呢，分红并不能完全说是一个很虚的东西，而是要把市值和分红分开理解，明白除权的意义所在。
当然，除权的设计本意，是杜绝资金套现，在分红前买入，分红后就套现走人，带来市场的剧烈波动。
2、分红除权决定了银行股投资主要不是靠分红。
但分红要除权这样的规则，直接限制了银行股的短期交易价值。
或者说，绝大多数资金，尤其是中短线资金，压根不会冲着分红这件事，去持有银行股。
分红前，分红后，市值的变化微乎其微，那么资金对于分红的概念，就很薄弱。
所以，资金介入银行股的目标，其实只有一个，那就是股价会上涨。
背后的逻辑也就两条，第一条，银行的业绩会提升，第二条，银行的估值有修复的空间。
对于业绩提升的银行，诸如这两年的招行、兴业、平安等，股价走出了缓慢的牛市格局。
当然，四大行也并非不增长，只不过这增长的比例很低，保持在个位数，远低于预期，甚至出现过短暂的下滑，这让资金炒作的动能不足。
对于银行的估值修复，其实主要就是指下跌过后，高分红率的银行有上涨的需求。
当分红率超过5%，甚至部分银行达到了6-7%，那么资金就会觉得，银行股下跌周期临近尾声，有上涨的需求和反弹的空间了。
冲着估值修复去的资金也不少，助推了银行股能在一个较低的点位，发起一些行情。
3、短期的除权并不会影响长期的填权效应。
再说说银行股分红的填权效应，因为长期来看，填权是一个必然趋势。
你可以这么理解，还是一套房子，价值200万，今年你赚了50万，分红拿走了20万，剩下了30万，房子是不是该涨到230万了。
但由于房价的波动，导致了房价下跌了50万，那么你的房子，价值是150万，加上剩下的30万，就是180万。
但凡你每年赚50万，分红拿出20万，留下30万，那么房子里的钱，其实会越来越多的，倒逼着房子慢慢地上涨。
这就好像银行的净资产，正因为每年净利润的增加，分红后留存的金额增长，越来越值钱。
如果股价不涨，分红率势必会越来越高，以此来吸引更多的投资者关注。
就好像，3块钱的银行股，每年分红除权0.2元，它不可能过个15年，除权到只剩下0元的。
当股价跌到2块钱，分红率就成了10%，自然有资金会去投资，当股价跌到1块钱，分红率就涨到了20%，那更是会遭到疯抢。
之所以会存在填权效应，是因为分红本身没有影响银行继续赚钱，而不断地赚钱会让银行本身的价值越来越高。
但有一点需要明确，分红的填权，不代表你在超高的价位买了股票，填权就能给你补上你的追高被套。
分红的填权，只是享受股价在一个相对比较合理的区间，填权效应会把分红除权带来的缺口给弥补掉，回归银行股本身的价值，而不是市值财富。
普通投资者该做银行存款，还是买银行股？
其实这个问题，上文能完全看懂，心里就一定有数了。
银行股的投资，并没有很多人想的那么简单，也根本和银行存款没法比。
之所以很多人在银行股的持有上赚到了钱，是因为2018之前的10年，都是银行的快速发展期，银行的成长性还不错，而现如今银行的成长性，已经进入了缓慢增长期。
银行股最近几年的调整，也是基于整个银行行业的大环境，制约了银行的总体发展。
这种大背景下，普通投资者想要投资银行股，尤其是冲着分红去的，一定要注意几点。
1、投资周期的不确定性。
现如今你真想进入银行做投资，对于投资周期的耐心，少不了。
简单地说，投资周期可长可短，必须要有足够的耐心。
如果单纯只想拿分红，那么3-5年的投资周期，是必须要熬得过去的。
如果是打着分红的旗号，指望股价上涨带来赚钱效应，那么就看如何踩点了，短则数月，长则可能也是3-5年。
熬不住资金周期的，尽量不要指着靠银行分红来赚钱，银行存款更实实在在。
2、选择相对高分红率时入场。
如果你就是冲着分红去的，那么就一定要选择高分红率的时候。
当然，高分红率并不代表每年都能保持，还是要注意一下银行的业绩，是否出现滑坡。
比如业绩滑坡，今年10派5块，明年只有10派4块了，那么股价下跌个20%，也是很正常的，因为净利润都下降20%了。
当然，这种情况在银行股上并不常发生，相对来说，银行的业绩还是有一定保障的。
3、选择高成长性的银行股。
最后就是如果可以选择，依旧是选择高成长性的银行股。
还是拿招行来举例，可能现在50块钱的股价，10派12.5，分红比例只有2.5%。
但如果你把时间回拨5年，2017年公布的年报，10派7.4元，等于是分红增长了近70%。
如果按当时的股价买入来算，现如今的分红比例，就有4.25%了。
如果再回拨5年，2012年公布的年报，10派4.2元，如今的分红比例就高达12%了。
成长性，让银行股的分红，其实是在增加的，同时银行股的股价和市值也都在大幅度提升。
股票本身是一个动态的投资，不要以静态的眼光去看待分红，永远以动态的成长性为第一考虑的因素。
只有这样，才有可能在整个市场里，真正意义上取得不错的投资回报和结果。